27 января, 2021 / Бизнес

Как ETF на Bitcoin могут помочь криптовалютному рынку

sec approves etf

С выбором нового главы Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) — Гэри Генслера, возможно, настанет время для запуска первых криптовалютных биржевых фондов (ETF).

Несмотря на то, что институциональный капитал и интерес к сектору криптоактивов продолжает расти, отсутствие традиционных продуктов и услуг по-прежнему является препятствием для потенциальных инвесторов. Одобрение ETF может стать следующим важным шагом на пути дальнейшего развития криптовалют.

ETF представляет собой корзину ценных бумаг, торгуемых на биржах. В дополнение к возможной диверсификации посредством отслеживания индекса или отслеживания корзины других инвестиций, ETF обычно предлагают более низкие комиссии, в сравнении с размером сборов, сопровождающих индивидуальные торги.

В связи с этим, сектор криптовалюты может выиграть от появления BTC и других крипто-ETF. Однако на момент написания этой статьи Bitcoin-ETF являются незаконными в США; ранее SEC отклонила несколько заявок на получение такого продукта. Одной из альтернатив, которая привлекла большое внимание и инвестиции американских инвесторов, является идея траста.

Один из ярких примеров — Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Но хотя этот продукт внешне похож на ETF, между ними все же есть некоторые отличия.

Наиболее актуальным вопросом для инвесторов является наличие немалой премии, которую инвесторы должны платить за доступ к продуктам траста. Другими словами, GBTC отслеживает цену Bitcoin (каждая единица представляет собой дробную долю BTC), но взимает дополнительно комиссию за приобретение продукта. Помимо того, что инвестиции в Bitcoin становятся доступными дорогостоящим и ограниченным способом, успех этого продукта в значительной степени оправдывается тем, что крипто-ETF еще не одобрен. Такая практика, конечно, оставляет возможности для более дешевых, более ликвидных и более доступных продуктов в будущем. Таких как ETF.

Как ETF могут помочь криптовалютному рынку

С учетом этого контекста, крипто-ETF может предоставить инвесторам следующие преимущества:

  • Снижение комплаенс-риска. Это не значит, что продукт ETF волшебным образом устранит волатильность цен или другие типы инвестиционных рисков, но он, безусловно, может избавить от необходимости ведения учета и отчетности. Это особенно актуально для новичков в сфере криптоинвестирования.
  • Решение для хранения. Одна из существующих проблем —  управление кошельком или процессом хранения криптовалют инвесторами. Несмотря на так называемый закон закрытых ключей (согласно которому инвесторы действительно владеют криптовалютой только в том случае, если закрытый ключ находится непосредственно под контролем инвестора), значительное число инвесторов, скорее всего, не желает самостоятельно управлять кошельками, ключами и другими криптовалютами. Другими словами, некоторое повышение централизации и безопасности может фактически открыть дверь для большего количества вариантов инвестиций в криптовалюту.
  • Дробный инвестиционный потенциал. Отчасти увеличение использования мобильных приложений для торговли акциями связано с тем фактом, что эти приложения позволяют частичное инвестирование с низкими премиями (комиссиями). Это, безусловно, пригодится для долевых ценных бумаг, стоимость которых исчисляется в сотнях долларов, поскольку позволяет инвесторам на всех уровнях получить доступ и участвовать в процессе создания богатства. Криптовалюты, в частности Bitcoin, торгуются по цене выше $30,000, что само по себе ограничивает рынок и возможности инвесторов участвовать в нем. ETF позволяют инвесторам получить доступ к инвестициям, которые в противном случае были бы недоступны, и делать это при поддержке регулирующих органов.
  • Слияние экономик. Даже при быстром росте торговой активности, уровней цен и институционального интереса все еще существует существенная бифуркация между крипто экономикой и традиционным сектором.  Разработка и утверждение продукта ETF в Соединенных Штатах станет важным шагом для этих двух, до сих пор отдельных экономик, — опять же — позволяя гораздо более широкое участие на рынке.

Ни одна идея или продукт не может полностью изменить финансовый рынок или инвестиционный сектор, и криптовалюта не является исключением из этого правила. Известные быстрым ростом активов под управлением доступных альтернатив и недавним одобрением ETF в других юрисдикциях, ETF кажутся идеей и продуктом, время которых пришло. Любой крипто-энтузиаст должен поддерживать идею популяризации и ликвидности крипто-рынка, в то время как крипто-ETF — важная часть этого развития.

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (2 оценок, среднее: 5,00 из 5)
Загрузка...

Подключайтесь к обсуждению в TELEGRAM

/ Похожие записи

/ Реклама