Эволюция DeFi – очередной пузырь, который скоро лопнет?

В третьем квартале 2020 года сектор децентрализованных финансов (DeFi) показал стремительный рост. Однако, в сообществе есть опасения, что DeFi – это просто пузырь, который скоро лопнет. Еще несколько лет назад подобный бум переживал сектор ICO, однако сегодня практически не осталось тех, кто бы стал вкладывать в него свои деньги.

Давайте вернемся в прошлое.

В 2017 году сектор ICO смог привлечь $10 миллиардов, и для достижения этого результата на рынке было проведено всего 966 ICO. Однако, в последующие годы ситуация начала ухудшаться: и хотя в 2018 году рынку удалось собрать $11,4 миллиарда, эта сумма была сконцентрирована уже в 2284 ICO. Из-за многочисленных махинаций этот способ сбора денег становился все менее и менее популярным. Так, 2019 году 350 в рынок ICO было вложено всего $0,37 миллиарда, таким образом, пузырь ICO лопнул.

Напомним, что на смену ICO сразу же пришел другой метод привлечения средств – IEO.

Первые IEO прошли в 2017 году на платформе Binance. Тогда проектам Gifto и Bread удалось привлечь $0,0012 миллиарда. По мере роста доверия к данному методу сбора средств, в 2018 году 42 IEO привлекли $0,266 миллиарда, а в 2019 году 309 IEO привлекли $1,89 миллиарда.

Что касается децентрализованных финансов, согласно сервису Defipulse, к концу 2017 года общая стоимость DeFi составила около $0,045 миллиарда. В 2018 году он вырос до $0,241 миллиарда, а в 2019 году – до $0,67 миллиарда.

Эволюция DeFi в 2020 году

Что касается 2020 года, совокупная сумма заблокированных средств в DeFi впервые превысила $1 миллиард в первом квартале, в феврале. Во втором квартале сумма выросла до $1,9 миллиарда. Что касается третьего квартала, то бычий тренд был очевиден, поскольку в сентябре общая стоимость заблокированных средств в DeFi превысила $10 миллиардов.

Итак, мы не можем отрицать некоторые сходства между ростом ICO и ростом DeFi.

Нет сомнений в том, что децентрализованное финансирование в какой-то момент будет урезано, и на рынке останутся только лучшие проекты. Тем не менее, важно понимать, что система стимулирования и способ повышения ликвидности между ICO и DeFi различаются.

Доходное фермерство, добыча ликвидности и стейкинг

Основа DeFi – это доходное фермерство, добыча ликвидности и стейкинг – другими словами, система вознаграждений.

Доходное фермерство также называется добычей ликвидности. Тем не менее между этими понятиями есть небольшая разница. Доходное фермерство представляет собой метод получения вознаграждения, в виде процентов, за блокировку криптовалюты. В данном случае, термин доходность имеет примерно то же значение, что и на рынке облигаций.

В то же время, при предоставлении ликвидности помимо вознаграждения инвестор также получает дополнительные токены. Пользователей, которые предоставляют ликвидность, обычно называют поставщиками ликвидности, которые блокируют свои деньги в пуле ликвидности, который, по сути, является смарт-контрактом.

Основные типы проектов DeFi

Экосистемы DeFi

Согласно данным сервиса Defiprime, существует 251 DeFi, которые делятся на 3 основные экосистемы:

• Ethereum 81,6% (205);
• Bitcoin 9,6% (24);
• EOS 8,8% (22).

Неудивительно, что разработчики выбрали платформу Ethereum, поскольку ее смарт-контракты являются наиболее популярными для создания децентрализованных приложений.

Помимо экосистем, DeFi также делятся по назначению.

Типы проектов DeFi

• Децентрализованные биржи (15,8%)

Децентрализованная биржа (DEX) – это криптовалютная биржа, которая работает децентрализованно – без центральной власти.

• Инфраструктура DeFi и инструменты для разработки (15,4%)

К данному типу относятся протоколы, структуры и технологий для создания децентрализованных финансовых приложений с модульными структурами DeFi.

• Инструменты управления активами (12,3%)

Инструменты управления активами относятся к действующим кошелькам, приложениям и информационным панелям DeFi для управления вашими криптовалютами и активами.

• Аналитика (11%)

Инструменты аналитики относятся к модулям для облегчения анализа, поиска, интерпретаций и обмена данными протоколов DeFi.

• Стейкинг (5,7%)

Стейкинг можно сравнить со сберегательным счетом в банке. В Defi поставщики услуг заменяют банк, выступая в качестве пулов ставок и поставщиков услуг для запуска узлов для децентрализованных протоколов PoS от имени инвесторов.

• Стейблкоины (5,7%)

Стейблкоины – это криптовалюты с низкой волатильностью, созданные путем привязки более или менее стабильного актива.

• Платежные решения и поставщики услуг (4,8%)

Платежи DeFi относятся к приложениям, протоколам и решениям, ориентированным на создание открытой финансовой экосистемы.

• KYC и идентификация (4,8%)

Решения «Знай своего клиента» – это решения, которые обеспечивают совместное соблюдение нормативных требований и управление пользовательскими данными.

• Токенизация активов (4,8%)

Платформы токенизации активов – это инструменты, которые облегчают создание токенов, выпуск реального капитала на токены ценных бумаг, оцифровывают ценные бумаги и служат в качестве комплексных решений для привлечения капитала.

• Деривативы (3,5%)

Производные инструменты представляют собой контракты, стоимость которых определяется доходностью базового актива.

• Торговые площадки (3,1%)

Торговые площадки DeFi относятся к децентрализованным сайтам электронной коммерции, где несколько третьих лиц могут предоставлять продукты или услуги, такие как предметы коллекционирования в криптовалюте, товары ограниченного выпуска и т.д.

• Децентрализованное кредитование и займы (3,1%)

Платформы децентрализованного кредитования и займов предоставляют ссуды предприятиям или обычным пользователям без посредников.

• Платформы DAO (3,1%)

Платформы децентрализованных автономных организаций призваны обеспечивать соблюдение цифровых правил, напрямую контролируемых акционерами, без иерархического управления.

• Рынки прогнозирования (1,8%)

Рынки прогнозов – это биржевые рынки, созданные для торговли на исходе событий.

• Децентрализованные страховые платформы (1,8%)

Это инструменты для покрытия потенциальных рисков в рамках смарт-контракта.

• Маржинальная торговля (1,8%)

Маржинальная торговля DeFi – это использование заемных средств у брокера для торговли криптоактивами, которые служат залогом для ссуды.

• Приложения для альтернативных сбережений (1,8%)

Приложения представляют сберегательные продукты DeFi для пользователей, не использующих криптовалюту, и действуют как альтернативный интерфейс для протоколов кредитования.

Список токенов DeFi

Chainlink (LINK)

LINK – токен DeFi №1 по рыночной капитализации. Link – это токен децентрализованной сети оракулов Chainlink. Chainlink давно известен своими возможностями взаимодействия с блокчейнами, а в секторе DeFi он вносит свой вклад в качестве инфраструктуры и решения для разработчиков, предоставляя внешние данные для смарт-контрактов.

(На момент написания статьи, рыночная капитализация LINK составляла $3 714 263 640, а цена – $10,).

WBTC (Wrapped Bitcoin)

Токен DeFi №2 – это Wrapped Bitcoin. WBTC позволяет владельцам конвертировать свои BTC в токен WBTC ERC20 для взаимодействия с децентрализованными приложениями в экосистеме Ethereum и доступа к ним. В секторе DeFi WBTC считается стейблкоином.

(На момент написания статьи, рыночная капитализация WBTC составляла $952 377 977, а цена – $10 887,77).

DAI (Dai)

Dai – еще один стейблкоин DeFi и токен DeFi №3 по размеру показателя рыночной капитализации. В отличие от WBTC, DAI привязан к доллару США. Хотя он построен на Ethereum, он регулируется протоколом MakerDAO, который позволяет любому человеку в любой точке мира генерировать Dai.

Как стейблкоин, DAI интегрируется с многочисленными проектами DeFi, такими как CHAI.money, децентрализованные биржи Liquality и Oasi, децентрализованное решение по кредитованию и займам Oasis Borrow и многие другие.

(На момент написания статьи, рыночная капитализация DAI составляла $926 054 764, а цена – $1,01).

YFI (Yearn.Finance)

YFI – токен DeFi №4 по рыночной капитализации. Это собственный токен Yearn.Finance, децентрализованной финансовой платформы, которая объединяет ликвидность, использует торговлю и автоматизирует возможности переключения прибыли с целью максимизации прибыли для поставщиков ликвидности и фермеров.

(На момент написания статьи, рыночная капитализация YFI составляла $851 304 252, а цена – $28407,38).

Lend (Aave)

Lend – токен DeFi №5 по размеру показателя рыночной капитализации. Это токен ERC20 децентрализованной платформы кредитования и займов AAVE, который позволяет пользователям получать проценты по депозитам и занимать активы.

(На момент написания статьи, рыночная капитализация LEND составляла $718 026 568 доллара, а цена – $0,55).

Вывод

Бычий забег DeFi 2020 имеет тенденцию напоминать бум ICO в 2017-2018 годах. И хотя в последние дни темпы привлечения капитала в отрасль несколько снизились, рынок по-прежнему перспективный с точки зрения доходности и заслуживает отдельного внимания инвесторов.